大分析师- 第七章 “沪港通”与“新国九条”(2/2)

电话里中学同学范冰冰问到。

““新国九条”说来话长，它是国务院办公厅于2013年12月25日下发的第110号文件。”

““新国九条”是为了贯彻落实党的十八大、十八届三中全会的精神和国务院的有关要求，为了进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作，经国务院同意，提出来的九条意见。”

“这九条意见提出的前提是：“中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与的群体，但是呢，中小投资者却处于信息的弱势地位，抗风险的能力和自我的保护能力比较弱，合法权益容易受到侵害。维护中小投资者的合法权益是证券期货监管工作的重中之重，关系广大人民群众切身利益，成了资本市场持续健康发展的基础。我国中小投资者的保护工作取得了积极成效，但是与维护市场“公开、公平、公正”和保护广大投资者合法权益的要求相比还有较大差距。””

“这九条意见的具体内容我可以跟你介绍一下。”

吴建伟说到这里，顿了一顿，端起手边的茶杯呷（xia）了一口茶水进肚里。

“一、是健全投资者适当性制度。

制定完善中小投资者分类标准。根据我国资本市场实际情况，制定并公开中小投资者分类标准及依据，并进行动态评估和调整。进一步规范不同层次市场及交易品种的投资者适当性制度安排，明确适合投资者参与的范围和方式。

科学划分风险等级。证券期货经营机构和中介机构应当对产品或者服务的风险进行评估并划分风险等级。推荐与投资者风险承受和识别能力相适应的产品或者服务，向投资者充分说明可能影响其权利的信息，不得误导、欺诈客户。

进一步完善规章制度和市场服务规则。证券期货经营机构和中介机构应当建立执业规范和内部问责机制，销售人员不得以个人名义接受客户委托从事交易；明确提示投资者如实提供资料信息，对收集的个人信息要严格保密、确保安全，不得出售或者非法提供给他人。严格落实投资者适当性制度并强化监管，违反适当性管理规定给中小投资者造成损失的，要依法追究责任。”

“二、是优化投资回报机制。

引导和支持上市公司增强持续回报能力。上市公司应当完善公司治理，提高盈利能力，主动积极回报投资者。公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。

完善利润分配制度。上市公司应当披露利润分配政策尤其是现金分红政策的具体安排和承诺。对不履行分红承诺的上市公司，要记入诚信档案，未达到整改要求的不得进行再融资。独立董事及相关中介机构应当对利润分配政策是否损害中小投资者合法权益发表明确意见。

建立多元化投资回报体系。完善股份回购制度，引导上市公司承诺在出现股价低于每股净资产等情形时回购股份。研究建立“以股代息”制度，丰富股利分配方式。对现金分红持续稳定的上市公司，在监管政策上给予扶持。制定差异化的分红引导政策。完善除权除息制度安排。”

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【未完，精彩待续。。。。。。】

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